A股融资余额10月连上四级台阶 国君称稀土板块或涨30%

　　若要问哪条渠道吸引资金流入的能力最强，融资交易至少可算其中之一。《每日经济新闻》记者注意到，9月以来，沪深两市融资余额连创新高，10月8日~13日的4个交易日中，金额更可谓一天上一个台阶。不过，有机构对此提示风险，建议投资者控制仓位，谨防大跌。

　　大市风向/

　　◎东北证券(9.29, 0.00, 0.00%)：杠杆资金放大风险

　　9月以来，沪深两市融资余额连续创新高已不是新闻。但9月25日～30日，沪指一度连续调整，A股融资余额从9月26日的6223亿元降至9月30日的6074亿元。

　　不过，《每日经济新闻》记者注意到，iFinD数据显示，10月以来A股融资余额加速上升：10月8日～13日的4个交易日中，A股融资余额分别为：6256亿元、6363亿元、6427亿元和6525亿元，13日融资余额再创历史新高。由上述数据可以看出，4个交易日中，A股融资余额每一天都登上了一个新的百亿元台阶。从9月情况看，这是一个比较罕见的情况，比如9月2日～5日(周五)的4个交易日中，A股融资分别为5233亿元、5236亿元、5292亿元和5293亿元。至9月9日 (周一)，融资余额才升至5374亿元。

　　杠杆资金规模加大推动行情走高，但也引起一些机构的担忧。

　　《每日经济新闻》记者注意到，东北证券最新研报认为：“杠杆资金以及私募资金的炒作放大了未来潜在风险”。

　　该机构表示，当前市场估值有所恢复，风险溢价已回落至3年来低位；债券市场信用利差也处于近年来的低位。然而，创业板指数估值已达到70倍，在美股纳指连续大跌背景下，A股联动风险也在增强。记者注意到，10月9日～13日，纳指三连阴，从最高4464.13点跌至最低4262.87点，最大跌幅4.51%。

　　东北证券认为，目前点位是重要压力位的概率极大，后市调整压力极大。对于沪港通，该机构也认为，参考当年B股以及QFII开放的经验，“往往在推出前震荡偏多、推出后出现调整压力。临近政策正式落地，股市面临的压力也在增强。”

　　该券商最后表示：A股市场面临的压力在增大，操作上需慎之又慎、防范暴跌，控制仓位、锁定收益尤为重要。

　　市场关注度：★★★★★

　　驱动周期：中短期

　　重点关注：沪港通进度

　　行业热点/

　　◎稀土“打私”启动国泰君安：板块有望涨30%

　　近日，工信部、公安部、国土部等八部门联合发文，决定从2014年10月10日到2015年3月31日。开展打击非法稀土开采、生产、流通、出口等4个环节的违法违规行为的专项行动。一些机构认为，此次行动超预期。

　　国泰君安表示，上述举措有两点超预期：第一，明确在重点产区查办2～3家典型案例；第二，2013年专项行动时间为3个月，本次行动则将持续近6个月。

　　广发证券(10.77, 0.00, 0.00%)认为，将2014年方案与2013年方案的阐述相比，今年方案明确表示地方政府是专项行动的责任主体，因此地方政府执行力度是决定本次行动效果的最关键因素。

　　除此之外，本次行动有3个看点：第一，按照产品生产链，核查稀土出口企业产品来源，直至矿产品源头(取代清理回收及综合利用企业)；第二，首次明确对涉嫌构成犯罪、依法需要追究刑事责任的，将按规定移送公安机关(加大打击黑色利益链力度)；第三，建立稀土企业生产经营档案(为建立稀土打私长效机制打基础)，及时掌握企业买卖稀土矿产品、加工销售、税费缴纳和贸易对象等信息。

　　广发证券认为，2014年以来，稀土价格震荡下跌，目前已处于底部，加之打私行动结束时间点与稀土消费旺季重合，因此近期稀土价格有望见底，待打私行动结束后，将出现明显上涨，建议重点关注 “渤交所镨钕电子盘”和“中钇富铕矿”两种产品价格，作为判断稀土价格市场走势的重要指标。

　　国泰君安则表示，包钢股份(2.86, 0.00, 0.00%)(600010，收盘价2.86元)、五矿稀土(24.13, 0.00, 0.00%)(000831，收盘价24.13元)最受益。其他受益标的包括广晟有色(44.81, 0.00, 0.00%)、厦门钨业(30.32, 0.00, 0.00%)与盛和资源(20.82, 0.00,0.00%)。2013年8月专项行动前后，包钢稀土(22.46, 0.00, 0.00%)和五矿稀土体现出的股价弹性最大，自政策公布后一周分别跑赢大盘14%和13%。此外，本次专项计划公布前一个月，稀土板块跑输大盘5%，股价尚未对本次予以充分反映，稀土板块有望迎来30%的涨幅。

　　市场关注度：★★★★

　　驱动周期：中短期

　　重点关注：稀土价格走势◎中药三七价格跌70%多股受益

　　医药股在近期市A股市场上表现不错，目前，因原材料降价，部分医药股再受券商关注。

　　近日，德邦证券发布研报称，今年以来，中药材三七(以12头三七为例)从1月的440元/公斤跌至现在的130元/公斤，跌幅达70%。许多2012年高峰期大面积扩种的三七在今年大量上市，而下游市场饱和，导致产能严重过剩。在现代中成药中，三七是多种治疗心血管病的基本原材料，如血塞通胶囊、注射用血栓通、三七通舒胶囊、复方丹参片、云南白药(54.86, 0.00, 0.00%)和复方丹参滴丸等药品。

　　该券商认为，三七降价驱动不少药企业绩增长。较典型的受益股如中恒集团(13.91,0.00, 0.00%)、昆明制药(27.73, 0.00, 0.00%)、华神集团(11.26, 0.00, 0.00%)和众生药业(21.81, 0.00, 0.00%)等。

　　市场关注度：★★★★

　　驱动周期：中长期

　　重点关注：三七价格走势◎白酒业持续低迷中信证券(12.98, 0.00, 0.00%)：仍处于深度调整期

　　在公务消费受限的背景下，白酒行业景气度持续低迷，但机构关注度一直不低。中信证券近日有分析师就参加了首届中国酒业市场论坛，之后对白酒行业进行了分析。

　　《每日经济新闻》记者注意到，中信证券认为，短期看，社交聚饮是白酒最主要的动销场景，今年二季度行业增长率超过10%，发展良性；中期看，中产阶层将成为白酒大众消费的主体；长期看，白酒作为第三产业，具有成为情感载体的需求，因此既要关注其物质属性，也要关注精神属性。

　　该券商称：对互联网酒企而言，得“屌丝”者得天下。从酒仙网今年前三季度业绩来看，网销产品1000元以上白酒占7%，500元～1000元价格带产品占15%，以上两部分基本由茅台、五粮液(17.94, 0.00,0.00%)瓜分；300元～500元产品占比10%，基本是剑南春；200元以下占比56%，是互联网零售争夺的黄金价格段，所以得“屌丝”者得天下。

　　不过，中信证券直言：白酒行业目前仍在深度调整期，可关注明年春节期间的脉冲式旺销。